LME三个月期铜在昨晚的交易中继续冲高,原油的上涨以及秘鲁矿山有可能在2-3月进行全国性罢工的消息为铜价提供激励,而商品指数基金调整权重的朦胧预期也给市场提供了不少想象的空间.国内市场方面,沪铜0903合约因连续三个涨停而休市,其余合约以涨停报收, 从盘中表现来看,上午多头人气膨胀,0904合约一度出现一万多手封单,午后在商品跳水的影响下涨停被打开,但由于今天其余合约也面临三个涨停被强减,导致空头平仓单继续挂单,最终仍以涨停报收,显示今天下午的涨停主要由空头急于挂单平仓所致,并非多头主动买盘,所以今天的涨停并没有太大意义.

国内现货铜价跟涨1610元,现货升水仍高居上千元,国内现货不多,但消费买盘也不足,市场仍显清淡.LME铜库存继续维持大幅流入格局,注销仓单处于低位,短期仍看不到库存减少迹象,现货贴水则在30-50美元间徘徊.总体而言,铜市场基本面变化不大,我们认为国内现货铜价短期在30000元之上的时间不会太长.

昨天我们提到,LME铜持稳于3260美元之上则有进一步反弹的动能,不过,鉴于铜市场本身基本面并没有多大变化,我们预计,如果后市价格连贯性大幅拉升则会在3700美元附近或之上迎来猛烈的快速调整,这也意味着,即使价格突破3700美元也会遭到空头的大肆打压,操作上建议前期多头逐渐减磅,3700美元附近或之上多头坚决出局并反手抛空.

对于锌铝而言，在市场价格回到生产成本价之上后,上游出货开始增加,铝市场消费买盘明显不如前两周,短期上方面临较大压力.操作上,我们昨天建议:沪铝上档压力在12800元,建议多单逐步减磅,12800附近或之上多单出局并寻机抛空,沪锌短期压力在11600元,建议多单逐渐减磅,11600附近或之上多单出局并反手抛空.从今天的盘面看,锌铝自涨停价附近高位跳水,基本符合我们昨天的预期,目前锌铝均出现一根关键K线(创出近期新高的十字阴线),操作上,如果明天价格杀穿今天的最低价则可以依托今天的开盘价为止损参与短空,否则观望.